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Kurzstudie zur Bedeutung von Nachhaltigkeitsansätzen im institutionellen Assetmanagement

In einer aktuellen Studie zeigen wir die abnehmende Bedeutung von ESG-Investing für professionelle Investoren. Impact Investing passt offensichtlich besser zu den Ansprüchen einer professionellen Umsetzung von Nachhaltigkeitsstrategien im Portfolio.

 

Die Bedeutung von Impact Investing im deutschsprachigen Raum:

Institutionelle Investoren im deutschsprachigen Raum legen mehr Wert auf Impact Investing als auf ESG-Investing. Eine aktuelle Studie zeigt, dass über 75 % der befragten Investoren Impact Investing als bedeutenden bewerten. Dieser Trend
verdeutlicht die wachsende Bedeutung von Investitionen, die sowohl marktgerechte finanzielle Rendite, als auch positive gesellschaftliche und ökologische Wirkungen erzielen sollen und dies im professionelle Prozess umsetzen müssen.


Die Herausforderung der Regulierung ist dabei ein zentrales Thema. Regulierungen im Bereich der Nachhaltigkeit sind komplex und vielfältig, was es für Investoren schwierig macht, den richtigen Weg zu finden. Die Einhaltung gesetzlicher
Anforderungen und die effektive Risikominderung sind entscheidend, um als „compliant“ zu gelten und langfristig attraktiv zu bleiben.


Die Bedeutung von Messbarkeit für regulierte Investoren kann dabei nicht hoch genug eingeschätzt werden. Messbare Wirkungen sind entscheidend, um sicherzustellen, dass Investitionen tatsächlich positive Auswirkungen haben. Ohne
klare und nachvollziehbare Kennzahlen besteht die Gefahr des sogenannten „Impact Washing“, bei dem Investitionen als nachhaltig deklariert werden, ohne dass tatsächlich messbare Wirkungen erzielt werden. Hier legen gerade große
Kapitalsammelstellen keinen Wert auf Reputationsschäden.


Der Missbrauch der Eingruppierung nach der Offenlegungsverordnung Artikel 8 und 9 ist ein weiteres Problem. Artikel 8 bezieht sich auf Produkte, die nachhaltige Investitionen fördern, während Artikel 9 auf Produkte abzielt, die direkte positive Auswirkungen auf Umwelt- oder Sozialziele haben. Es gibt jedoch Berichte, dass einige Finanzprodukte fälschlicherweise in diese Kategorien eingeordnet werden, um attraktiver zu erscheinen, ohne dass sie tatsächlich die entsprechenden
Kriterien erfüllen. Die Befragung hat ergeben, dass daher viele Investoren dazu übergehen eigene Modelle zur Implementierung und Messung der Nachhaltigkeit einsetzen (wollen).